英國公投結果脫歐,成全球金融市場震撼彈,後續歐洲內部政治效應恐持續發酵,短線市場將呈大幅震盪格局,投資布局優選的REITs基金,兼具基本面及配息收益的物美價廉優勢,將成資金避風港,逢低布局看好美國特殊型REITs及供不應求的德國住宅。

全球房市 法人最看好美、德

英國公投結果脫歐,成全球金融市場震撼彈,後續歐洲內部政治效應恐持續發酵,短線市場將呈大幅震盪格局,投資布局優選的REITs基金,兼具基本面及配息收益的物美價廉優勢,將成資金避風港,逢低布局看好美國特殊型REITs及供不應求的德國住宅。

台新全球不動產入息基金經理人謝夢蘭表示,REITs後市在全球低利環境下,美、歐、日持續寬鬆下,貸款成本降低,可望推升房市買氣,且全球產業分類標準(GICS)預計8月底後將REITs從金融產業獨立出來,成為第11大產業,吸引法人增加配置比重。

不動產投資信託英語:Real Estate Investment Trust縮寫 REITIPA:/ɹit/)又稱房產信託地產信託;是一種類似封閉式共同基金,但投資標的物為不動產的投資工具。不動產投資信託由美國國會於1960年創造,主要是藉由不動產證券化及許多投資人的資金集資,使沒有龐大資本的一般投資人也能以較低門檻參與不動產市場,獲得不動產市場交易、租金與增值所帶來的獲利。同時投資人又不需要實質持有不動產標的,並可在證券市場交易,因此市場流通性優於不動產。
不動產投資信託的特點是信託主要收入來自租金,因此收益較為穩定,而信託亦必須將未來絕大部分的盈餘用作派息。正因如此,不動產投資信託的派息率遠高於市面一般股票。
據一般觀察,不動產投資信託的風險報酬約居於股票公債之間。不動產投資信託同時投資多項不動產標的,可分散風險。而另一方面由於其不動產的特性,也使得不動產投資信託在對抗通貨膨脹時特別有利。
投資不動產投資信託時,應留意景氣區位等因素將影響空置率的高低、經營者的經營管理策略及是否善儘管理責任、承租戶是否正常繳納租金,以判斷收益分配及REITs淨值及股價是否將受到影響。並觀察歷史成交股價,以較低持有成本獲取較高年化利率。
美銀美林證券估計,可望為REITs產業帶來300億美元資金潮,帶動全球REITs中長線漲升行情。

觀察全球REITs表現;謝夢蘭認為,美國房市健全且基本面良好,銷量升至9年多最高水準,展現蓬勃生機;德國住宅具天時、地利、人和優勢,也是全球REITs中的黑馬,成為市場普遍看好兩大優選地區。

群 益全球地產入息基金經理人應迦得指出,經濟外冷內溫下,資金持續偏好REITs在內的收益型產品,全球型REITs基金更有利掌握不同區域漲升行情,同時 分散區域風險。區域上看好可望持續吸引資金挹注的美國REITs;亞洲則是新加坡和澳洲REITs,因平均股利率表現5~6%,可望持續受到市場青睞。

瀚 亞亞太不動產證券化基金經理人方定宇強調,儘管短線英國脫歐公投結果干擾市場,但長線美國升息方向不變,相對全球景氣,美國好轉趨勢明確,有助美國與亞洲 商辦持續復甦,尤其亞洲REITs與公債利差,大於美國REITs對美債利差,一旦再度升息,REITs資產創造收益來源可期。

法人指出,經驗顯示,市場波動性升高時,凸顯REITs防禦特性,在全球經濟不確定性未除下,REITs指數續提供相對優異表現。
(工商時報)
/台北報導
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